所谓成也萧何败萧何，近期国企改革股及证金公司介入个股持续表现，将大盘推至4000点一
线，所谓物极必反，在连续上涨之后，今日的回落也给大盘带来沉重抛盘，从几个龙头可以看出这
两个板块短线上涨将告一段落，“王的女人”梅雁吉祥今日第十个涨停打开后回落，一般来说，
“10”这个数字是个绕不过去的槛！而洛阳玻璃同样如此！其实，在我们看来，证金公司所选的一
些票并无明显投资价值，而国企改革股也有一些瑕疵！原因如下：
一.政策面不确定性较高。两个方面的不确定性：1，央企改革你猜不到哪个集团下一个重组；
2，地方国企之前“混改”的基本思路可能面临大改，地方国企改可能在下半年进度上让人“整体眼
前一黑”。
二.节奏上面临调整，标的可能从当前的普涨转而进入去伪存真阶段。原因有三，1，政策面当
前各类捕风捉影+地方国企并未出现较多实质性改革进展或许将拖累基本面炒家进场速度；2，
“1+N”整体方针如果出台，我们认为先出台“负面清单”的可能性很大，这会导致政策面就出现一
轮去伪存真、大分化。3，大量国企改龙头标的高位换手击鼓传花的热情已推升炒作阶段进入高潮阶
段。
在国企改革短线见顶后，不排除还有反抽，但是这个反抽将是短线减磅机会！大盘在4000点关
前连续徘徊多日，迟迟围而不攻，主要是缺少一个能够其带动作用的热点板块。虽然国企改革近期
大热，但地方国资改革引发的“炒地图”行情难以形成合力。
原因很简单，从历史经验来看，地方国企改革的炒作难度要比央企改革大很多，一方面是因为
投资标的覆盖面较广，对标的的选择存在较大的难度；另一方面是各地方政府对于改革路径不太明
确，除了上海、深圳等第一梯队外，更多的省市仍停留在“树旗帜、喊口号”阶段，在缺乏引导性
政策下，难以形成合力。
盘面上看，大盘面对4000点和半年线4070点时不战自退，再加上国企改革股的退潮，短线大盘
将向下寻求支撑，理论上，只要3850点能够有效守住，大盘依然属于强势调整！后市我们将挖掘西
藏板块潜力，我们金鼎团队注意到，近日《新闻联播》也在连续播出“辉煌50年 大美新西藏”的系
列专题，称治国必治边，治边先稳藏。
中共中央政治局委员、中央统战部部长孙春兰主持会议，研究中央代表团赴西藏参加自治区成
立50周年庆祝活动有关工作。今年是西藏自治区成立50周年。50年来，在党中央的亲切关怀和全国
人民的无私援助下，西藏经济实现了跨越式发展。特别是十八大以来，西藏依托自身优势资源，增
强内生动力，经济发展正在由“输血型”向“造血型”转变。
公开资料显示，西藏自治区经济总量由50年前的3亿元增加到今年的1000亿元。今天的西藏，已
经拥有30家上市公司，还有20家正着手上市。今年一季度，西藏新诞生的非公经济主体，历史性地
突破了14万户，非公有制经济的税收，占总税收的94.8%，拉动西藏经济发展的内生动力越来越强
劲。西藏经济增速连续3年保持两位数增长，进入了历史发展的最好时期。在中央“闭门会议”之
前，政治局常委最后一次公开会议就是政治局会议（7月30日），罕见的专门讨论一个地区的发展问
题，这是绝无仅有的。同时，官媒新华社在稿件中，毫不吝啬的用了三段单独论述来写西藏发展的
重要性。而9月1日是西藏自治区成立50周年纪念日，在这个时间点，《新闻联播》再次连续播出西
藏系列主题，有望引发资本市场对西藏主题的高度关注。
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